O risco soberano pode ser encontrado com diversos nomes de descrição, seja como risco país, ou até mesmo o risco da dívida pública. Mas o fato é que, ele dado é de muita importância para a economia, e ajuda a compreender de uma forma mais ampla se um Estado, isto é, um país, tem condições de pagar sua dívida pública ou não. É claro que esse tema aborda diversos fatores, que influenciam as condições de crédito de uma nação. E por essa razão que elaboramos esse artigo, para explicar de uma forma objetiva, porém certeira, o que é risco soberano e qual é a sua relevância nos estudos de economia. Para começarmos, vamos para sua definição!
Definição de risco soberano
A definição de risco país, pode ser descrita da seguinte forma: O risco país, ou risco da dívida pública, nada mais é do que o risco que um Estado corre de não conseguir arcar com os créditos e dívidas que contraiu por motivos relacionados a políticas públicas internas da nação e outros aspectos inerentes. O risco soberano pode ser tratado legalmente, no âmbito judicial, pois tem sua origem das políticas públicas determinadas por um país, isto é, uma nação soberana, com seus poderes administrativos independentes e emancipados.
Normalmente as políticas e decisões são estabelecidas por motivos relacionados a dificuldades financeiras e políticas de um Estado, além de competições econômicas em vários Estados soberanos, além de conflitos internos ou ataques diretos, vindos de outros países. Esses tipos de eventos costumam desestabilizar um país na esfera econômica, política e social, claro, dado as suas devidas proporções. E uma instabilidade pode levar uma nação a não querer cumprir com acordo de pagamento de dívidas públicas, o que pode colocar o nome dessa nação no rol de Estados que apresentam um risco alto de não arcar com créditos que pegou emprestado, o não pagar dívidas, como um todo.
Basicamente essa é a resposta mais objetiva, para a pergunta “ O que é risco país?”. O criador desse indicador foi J.P.Morgan, em 1992, e seu nome original é Emerging Markets Bond Index Plus. O indicador foi elaborado com o intuito de ser uma espécie de guia para investidores estrangeiros realizarem seus investimentos em país seguros e evitarem nações que correm risco de sofrer uma crise financeira. O risco país, ou risco soberano, é um medidor da instabilidade econômica e também, política de um país emergente, ou de um mercado emergente.
Explicação de como o risco país é definido
O Risco país, ou risco soberano é um recurso muito útil para que investidores de outros países possam compreender qual é a realidade econômica de um determinado mercado. Em sua definição original do inglês, Emerging Markets Bond Index Plus, a palavra “emergente” é ressaltada, já que o medido é uma maneira de averiguar a situação de um mercado emergente, ao qual o investidor possui interesse. As entidades de classificação de risco financeiro, assim como diversas instituições bancárias de grande porte e outras entidades, costumam utilizar este indicador, como uma forma de avaliar a situação econômica de um Estado.
Na América Latina o risco país costuma ser focado no Brasil, na Argentina e no México, por possuírem as economias mais fortes da região. Este índice é concentrado nos país considerados emergentes.
Como calcular o risco país
Para realizar o cálculo do risco país é necessário considerar uma série de fatores e aspectos da economia emergente do país. Dentre eles o desenvolvimento e crescimento econômico, o déficit fiscal, a rentabilidade do país versus suas dívidas e contas públicas, se o país atravessa por crises políticas, financeiras e assim por diante. O risco país avalia o desempenho de um determinado Estado, é um índice que aponta como and a “saúde” economia.
Em seu cálculo ponto são levados em consideração, e cada ponto vale 0,01 em uma porcentagem de recompensa que esteja elevada ao rendimento da dívida. Por exemplo, se o risco país de Angola é duzentos, isso significa que os estrangeiros devem conseguir uma “recompensa” por dois pontos no percentual da renda mais elevada do que arca um papel semelhante dos Estados Unidos.
Se a nota é muito alta, isso quer dizer que a economia pode sofrer grandes perdas, já que não é uma boa alternativa para investidores, e o capital dos investidores é muito importante para economias emergentes, que visão desenvolve-se, alcançando dessa forma, um crescimento gradual. Então, possuir uma nota equilibrada no risco soberano é muito importante para o futuro econômico de um Estado-nação.
O risco país como um orientador
O risco país é um dos principais orientadores para os investidores que desejam compreender qual é a situação financeira de um mercado pertencente a uma nação emergente. Através deste, é possível classificar a situação econômica de um país, de uma maneira generalizada. Ou seja, uma das características do risco país, é que o mesmo fornece uma visão geral, como a situação financeira de um Estado se encontra, quais são as suas dívidas, contas públicas, valor de seus rendimentos. O seu objetivo é chegar a um diagnóstico sobre o risco que pode oferecer para os investidores estrangeiros.
Ele classifica a situação de um determinado país emergente através de um sistema de pontos básicos, e através do resultado é possível chegar a resposta sobre a estabilidade do país em questão. Entre os fatores mais importantes para calcular e chegar ao resultado desejado é o déficit fiscal, o crescimento da economia, suas dívidas, situação políticas e arrecadação. Ou seja, o risco país é uma ferramenta fundamental para os investidores estrangeiros que pretendem investir em nosso país, e é certamente um dos primeiros recursos utilizados, por aqueles que desejam ter acesso a um panorama confiável, de como se encontra a situação economia de uma nação, e se a mesma pode oferecer-lhe riscos, ao investir seu capital. É uma fonte de informações confiável e muito prática para que os investidores recebam informações acerca da realidade financeira e política de um Estado.
