A relação dívida/capital é um importante indicador, mas você sabe o que essa relação aponta e qual é a relação dívida/capital de fato? Ela mostra basicamente a proporção de capital e de dívida que uma companhia está usando para realizar financiamentos de ativos. Quando menor for o índice de dídia em relação ao patrimônio da companhia, menor será também os riscos. Por essa razão e muitas outras o cálculo da relação dívida/capital é tão importante, pois demonstra a situação de uma empresa em relação as suas dívidas e seu patrimônio em capital.
E esses tipos de dados podem contribuir muito para as decisões de um investidor. Ao passo que um índice de dívida muito maior do que o capital, demonstra que a companhia tem focado muito em investimentos, fato que gerou tais dívidas, e isso pode levar a empresa a problemas financeiros, se seu lucro não conseguir superar o valor das dívidas e os demais gastos. Conheça agora o que é relação dívida/capital e como se calcula.
Definição do conceito de dívida e de capital
O capital líquido é o capital de risco de uma empresa: isto é, o dinheiro aportado pelos acionistas, chamado de acionistas, para a empresa. O capital, portanto, constitui o valor contábil líquido de uma sociedade anônima. Representa sua força patrimonial: sua “doação”. O conceito de dívida é diferente: dívida significa capital de terceiros, emprestada à empresa por bancos ou investidores por meio de títulos. Capital que uma empresa empresta de bancos ou obrigacionistas e sobre o qual paga uma taxa de juros fixa ou variável. A segurança da dívida típica é o vínculo.
Capital de dívida e o risco de negócio
Uma diferença em relação às ações é que o capital de dívida está apenas parcialmente sujeito ao risco do negócio: na verdade, no caso de perdas significativas da empresa com o consequente início do procedimento de liquidação, primeiro os credores são reembolsados e depois, com o residual, os detentores de capital próprio são reembolsados. Ao contrário também das ações, as dívidas devem ser pagas pela empresa quando elas amadurecem. Uma empresa é mais forte quanto mais tem capital, e menos tem dívidas. Parcela do capital de uma empresa constituída por créditos concedidos por terceiros. O capital de dívida inclui dívidas de liquidação e dívidas de financiamento. Mas a diante veremos a relação dívida/capital.
O primeiro inclui dívidas concedidas por fornecedores, ou seja, extensões de pagamento. Este último inclui empréstimos bancários, hipotecas, descobertos e obrigações. Deve-se notar que, para distinguir as obrigações das ações de uma empresa, geralmente falamos de capital de dívida para a primeira e de capital de risco para a segunda. As obrigações constituem uma dívida contraída pela empresa contra aqueles que as subscreveu e, portanto, independentemente do resultado operacional alcançado (ao contrário das ações) dão direito ao reembolso do capital e ao pagamento de juros. A natureza diferente dos dois componentes do capital de dívida é claramente compreensível: as dívidas de liquidação mostram uma natureza distintamente operacional, enquanto as dívidas de financiamento são tipicamente de natureza financeira.
Uma diferença em relação às ações é que o capital de dívida está apenas parcialmente sujeito ao risco do negócio: na verdade, no caso de perdas significativas da empresa com o consequente início do procedimento de liquidação, primeiro os credores são reembolsados e depois, com o residual, os detentores de capital próprio são reembolsados.
As vantagens de utilizar o índice de dívida/capital
Um dos benefícios de fazer o uso deste índice é que o mesmo serve como um suporte para os investidores, para que seja possível encontrar as companhias com alavancagens muito elevadas e que consequentemente podem correr muitos riscos no futuro, já podem já está correndo risco no presente. Uma maneira eficaz de obter mais informações é através de uma comparação entre o resultado do índice de dívida/capital de uma companhia e as médias do setor, além dos valores de outras empresas que atuam no mesmo mercado e possuem um perfil semelhante.
Através dessas comparações é possível traçar uma relação de capital e responsabilidade de uma companhia. Note que fazer comparações entre empresas que operam em setores diferentes, ou possuem perfis muito distintos é certamente um erro grave. Foque na mesma indústria ao realizar suas comparações. Outro alerta importante, é que ao utilizar dados fornecidos pela fórmula da relação dívida/capital, é interessante ter também em vista informações de outros índices, para que seja possível chegar a um panorama muito mais completo sobre o perfil da empresa.
Como calcular a relação dívida/capital
Para calcular o endividamento patrimonial, divida o passivo total pelo patrimônio líquido total:
Dívida/Patrimônio = Total do passivo ÷ Patrimônio líquido total
É importante destacar que a relação dívida/capital é mostrada em porcentagem, e aponta a proporção de capital e de dívida que uma companhia possui e que financia os seus ativos. É uma forma de medir se a empresa pode arcar com seus pagamentos aos credores, se possui capital próprio o suficiente. Quanto menor for o resultado do índice de dívidas patrimonial, menor será também o risco, já que aqueles que a empresa deve, terá pouco poder sobre a companhia, que consequentemente terá mais autonomia para investir. Imagina que se um credor não recebe seu pagamento, a empresa que lhe deve terá que aceitar reivindicações sobre seus ativos, como forma de quitar tais dívidas, por exemplo. Neste contexto que mora o perigo. Por essa razão os investidores devem ficar muito atentos.
Entendendo melhor como funciona a relação dívida/patrimônio e seu índice
Este relatório indica o grau de equilíbrio entre meios de terceiros e meios próprios. O rácio da dívida é uma medida do rácio da dívida da empresa como uma medida da relação entre recursos totais e capital próprio. Muito usado como um monitoramento do risco financeiro da empresa. Equidade significa o valor dos recursos de financiamento que a empresa possui a longo prazo e sem vencimento. No entanto, esta relação não é uma medida absoluta da dívida de uma empresa, fornecendo apenas uma avaliação da relação entre recursos financeiros externos e internos, também definida como o grau de capitalização de uma empresa.
Muito usado como um monitoramento do risco financeiro da empresa. Deve-se notar que um índice de endividamento ou alavancagem acima de 2 não é o único elemento a ser considerado na determinação da situação financeira de um ativo. Esses índices, na verdade, não são absolutos, mas devem ser considerados em relação ao tipo de empresa e setor e sua estrutura financeira. Equidade significa o valor dos recursos de financiamento que a empresa possui a longo prazo e sem vencimento. Existem empresas que, apesar de terem um índice de endividamento superior a 2, não apresentam problemas econômicos, mas consideram a alavancagem financeira ou o custo da dívida contra o retorno.
Limitações
No entanto, esta relação não é uma medida absoluta da dívida de uma empresa, fornecendo apenas uma avaliação da relação entre recursos financeiros externos e internos, também definida como o grau de capitalização de uma empresa. Essas são uma das limitações da relação dívida/capital. Em alguns países é usado como o valor da dívida, não o valor bruto, mas o líquido identificado como posição financeira líquida. Esse valor é calculado subtraindo das contas a pagar o valor dos ativos financeiros prontos, como os títulos públicos disponíveis para venda ou os recebíveis financeiros que vencem imediatamente e o valor do caixa e equivalentes de caixa.
Isso é feito porque, na hipótese de ter que pagar a dívida, os ativos financeiros prontos e o caixa podem ser usados para essa finalidade. Usando esta metodologia, o valor absoluto da dívida é menor e o índice melhora. No entanto, na literatura financeira internacional são feitas críticas sobre o uso de tal metodologia, sobretudo porque muitas vezes um alto valor em dinheiro é realmente a liquidez necessária para a administração atual ou para um investimento que será realizado em breve.
Os principais indicadores de sustentabilidade econômica das dívidas utilizadas na prática são a taxa de incidência de encargos financeiros, o índice de sustentabilidade de encargos financeiros e o índice de cobertura de despesas financeiras. Uma possível utilização de indicadores econômicos diz respeito à verificação da sustentabilidade econômica das dívidas. É claro que devemos distinguir caso a caso, por exemplo, pensamos em uma empresa como a Apple que possui uma enorme liquidez que poderia ser usada para pagar a dívida financeira em um instante.
Essa verificação é parte de um contexto mais amplo que diz respeito à sustentabilidade das dívidas financeiras também do ponto de vista patrimonial e financeiro. Bem, em casos como estes, talvez, o uso de um valor líquido da dívida não seria um erro. A relação dívida-capital muitas vezes é complexa de ser analisada e razão dos muitos aspectos que devem ser levados em consideração.
A relação da dívida líquida dentro do setor público
Dentro do setor público, mas vezes a relação da dívida líquida é negligenciada.Existe um controle abusivo em relação a grandes capitais, e os governos estão possuindo cada vez mais dívidas, sem parecer se preocupar de fato com sua quitação. Muita das vezes o patrimônio público pode está em desacordo com as grandes dívidas e isso sem sombra de dúvidas é um problema grave. Países que possuem uma mega economia se endividam na esfera internacional para investir ainda mais em indústria e acelerar a viciosa máquina do capitalismo, como ocorre com os Estados Unidos. Fazer um movimento que vá rompendo a relação dívida/capital não é uma tarefa tão fácil. Isto é, balancear as dívidas, proteger o patrimônio é muito necessário.
Adendos importantes sobre a relação dívida/patrimônio
Se você procurar em livros o significado de solvência, verá que muitos autores concentram a atenção especialmente em dívidas de natureza financeira e como estas, a serem valorizadas, devem ser comparadas com outros itens do balanço patrimonial.
- O patrimônio consiste na diferença entre ativos e passivos. Embora esses dois itens sejam frequentemente confundidos, há uma distinção clara, mas também uma relação próxima entre esses dois conceitos. Além disso, uma vez que o capital social é exigido por lei para a existência do próprio ativo, se por qualquer motivo este for reduzido, os acionistas devem providenciar para trazê-lo de volta ao nível inicial com a contribuição de novo capital ou usando parte das reservas para este propósito.
- Na maioria dos casos, a estrutura financeira da empresa é avaliada usando a medida de sua dívida líquida (definida como dívida externa total menos liquidez). Um dos índices mais utilizados nesse quesito é a relação dívida líquida / patrimônio líquido. No início das operações, os dois valores são os mesmos, mas com o passar do tempo divergem: o capital social permanece fixo pela natureza, enquanto o patrimônio líquido acompanha a evolução e o desenvolvimento da empresa.
O capital social é, de facto, parte do patrimônio líquido e é a base para o arranque de uma empresa na forma jurídica escolhida. Mantenha sempre a sua situação financeira sob controle, gerando automaticamente o balanço. O capital próprio é a diferença entre ativos e passivos e o conjunto de recursos que a empresa possui como uma forma de financiamento interno. Também é chamado de patrimônio ou patrimônio. Este relatório indica o grau de equilíbrio entre meios de terceiros e meios próprios. Muito usado, especialmente pelos bancos italianos, como um monitoramento do risco financeiro da empresa. No entanto, esta relação não é uma medida absoluta da dívida de uma empresa, fornecendo apenas uma avaliação da relação entre recursos financeiros externos e internos, também definida como o grau de capitalização de uma empresa. A relação dívida/capital passa por compreender estes conceitos.
Indicadores de endividamento e financiamento
O banco, em suas avaliações da estrutura e da situação financeira, usa indicadores financeiros como uma garantia da situação da dívida da empresa, que deve necessariamente estar de acordo com as expectativas do seu negócio. Os encargos financeiros são representados pelos juros que surgem da abertura de uma dívida de empréstimo e de possíveis situações de insolvência desagradáveis que possam surgir. Na verdade, avaliar a estrutura financeira significa entender quantas e quais fontes você encontrou para financiar seu negócio e, com referência a cargos, em quais categorias de ativos utilizou seus investimentos empresariais.
A relação entre encargos financeiros e volume de negócios é um indicador de importância fundamental que deve necessariamente tender a minimizar o valor do numerador da pessoa. Para reduzir esses encargos financeiros, o empreendedor terá, portanto, que verificar diferentes situações, tais como monitorar os interesses da conta corrente ao longo do tempo e avaliar as alternativas de financiamento com relação à situação atual. Todos os aspectos que dizem respeito às dívidas da empresa e seu capital próprio são de extrema importância para que o investidor possa tomar uma decisão mais correta, sobre valer apena ou não investir em seus ativos. Essa é a importância do significado de relação dívida/capital.
