Você sabe o que é alavancagem? O termo alavancagem é muito utilizado no mercado financeiro e no setor do empreendedorismo, porém são poucas as pessoas que sabem de fato o significado de alavancagem o contexto das finanças e como ela pode ser utilizada. O mercado financeiro é repleto de termo, expressão s e conceitos que nos ajudam a dar “nome aos bois”, isto é, a identificar para estratégia, ferramenta, e afins. Quando mais você estudar este glossário, maiores serão suas chances de obter sucesso como um investidor ou negociante. Já que para que possamos entender o que acontece em um determinado ambiente, temos que saber falar a “linguagem” deste local, por essa razão nós decidimos explicar através deste presente artigo a definição de índice de alavancagem aplicada ao setor financeiro em específico.
O conceito de alavancagem no mercado financeiro
A alavancagem, de formos explicar a “grosso modo”, nada mais é do que uma técnica. Mas o que faz tal técnica? Ela é uma maneira de multiplicar o capital que você possui para investir em um determinado ativo através de um investimento inicial pequeno. Ou seja, através da alavancagem é possível ter um valor muito maior em mãos para realizar uma negociação, através de pouco recurso inicial. Precisamos destacar que a alavancagem é uma ferramenta que precisa ser utilizada com muita cautela. Aliás, não é recomendável, por exemplo que um investidor ou negociante novato (com pouca experiência de mercado) já começa operando com uma alavancagem muito grande, pois toda ação envolve riscos e quanto maior o valor da alavancagem, maiores serão também os riscos.
Antes de pegar um valor de alavancagem muito alto, é necessário possuir uma estratégia muito bem pensada, e mais do que isso, ter a certeza de que tal estratégia dará certo, para que possíveis prejuízos não aconteçam. Logicamente não é possível calcular com cem por cento de precisão se uma estratégia dará certo antes mesmo da mesma ser colocada em prática em uma negociação. Mas ainda sim é possível realizar estudos e análises que visam minimizar riscos e ir por vias mais segura na hora de operar em uma posição. Neste contexto entra também o índice de alavancagem, que nada mais é do que um medidor que calcula a situação e endividamento, juros, capital e uma série de outros fatores que todo investidor precisa obrigatoriamente ficar atento, afinal e contas, qualquer descuido pode ser fatal.
A definição de alavancagem financeira, por vezes, refere-se ao uso de dívida para melhorar a rentabilidade líquida dos ativos próprios de uma empresa, graças ao efeito fiscal favorável da dedutibilidade da despesa de juros do lucro tributável. A palavra a alavancagem é uma tradução do termo da língua Inglesa “leverage”. Trata-se de uma prática econômica que assume sua própria conotação em dois campos diferentes da economia: a empresa e o mercado de ações/financeiro geral.
O cálculo do índice de alavancagem para uma empresa
No domínio da economia empresarial e, em especial, na análise do balanço, a alavancagem é o efeito que ocorre quando o rácio da dívida aumenta (ou a relação entre as dívidas financeiras devido ao recurso). O crédito e ao capital próprio da empresa aumenta ou diminui o índice de rentabilidade, sobre o capital próprio investido na presença de um hiato positivo entre o indicador de eficiência da gestão típica de uma empresa, então dos investimentos sobre ele e a taxa de juros sobre o capital emprestado O índice de alavancagem expressa o quanto a empresa depende de capital de terceiros para financiar seus negócios e é dada pela relação entre ativos e patrimônio líquido.
A alavancagem é um múltiplo que representa a lucratividade do patrimônio de uma empresa. É derivado da relação entre a dívida financeira líquida da empresa e seus ativos líquidos. Por essa razão, existem os riscos da alavancagem. Quando uma empresa possui mais capital de terceiros do que o que produz, seu futuro pode estar em “maus lençóis”, já que isso significa que a mesma não está produzindo lucro o suficiente para pagar suas dívidas com terceiros, e solicitou mais capital emprestado do que de fato pode pagar. Este problema não é nem um pouco incomum, já que existem diversos estudos e pesquisas ao redor do mundo que apontam que muitas empresas entram em recessão ou “quebram” por conta de dívidas que pegaram no início de suas atividades para investir em expansão ou estrutura.
A alavancagem financeira positiva não significa, de fato, em nenhum caso, a possibilidade de aumentar o endividamento: inúmeros fatores internos e externos devem sempre ser avaliados. Existem diversos indicadores e fórmulas que ajudam uma companhia a encontrar o seu índice de endividamento. A literatura econômica empresarial por exemplo, nos oferece uma fórmula: ROE = [ROI + (ROI – i) x (D / Cn)] (1-a). Podemos definir “alavancagem financeira” como uma prática econômico-financeira cuja finalidade é criar lucro usando, tanto quanto possível, o recurso a capital de terceiros ou o capital contribuído por bancos e empresas.
O que é índice de alavancagem
O índice de alavancagem é um apontador que vai definir uma relação entre as dívidas e os meios próprios de uma empresa. Ele destaca o efeito multiplicativo (positivo ou negativo) da estrutura financeira sobre a rentabilidade do patrimônio líquido. Tal índice pode ser definido como uma dívida de dívida ou total do passivo de uma empresa. Quem é pioneiro na negociação, certamente se lembra de quando nos primórdios havia a conveniência de apostar em casa e na primeira pessoa, e nem mesmo a grande vantagem que o Forex nos oferece, se comparada aos mercados regulados. Um dos argumentos mais espinhosos para entender quando começar a negociar é o da alavancagem financeira que está intimamente relacionada à margem de garantia.
O índice de alavancagem no Mercado Forex (troca de moedas estrangeiras)
Aplicada ao mercado monetário (alavancagem no Forex), representa a possibilidade de aumentar a quantidade de dinheiro disponível para o comerciante. No campo de bolsa e finanças, a prática de alavancagem assume um significado substancial semelhante, mas não é o mesmo na prática. Neste caso, na verdade, um investidor toma dinheiro emprestado para investir de modo que o retorno seja maior do que os juros sobre o dinheiro emprestado. Lucros no mercado Forex são baseados em flutuações no preço do par de moedas compradas. Em tal situação, no entanto, tudo é colocado de volta nas mãos do investidor que, graças a suas habilidades, terá que ser capaz de finalizar a melhor alavancagem.
Como vimos anteriormente, a utilização da dívida para aumentar o nível de recursos disponíveis para, por exemplo, desenvolver um nível maior de atividade. Nesse sentido, de fato, fica claro que a prática de alavancagem tem sido um dos fatores que contribuíram para a formação da crise que está caracterizando a economia mundial, uma vez que as empresas, impulsionadas a um maior nível de endividamento em situações econômicas generais positivos, com circunstâncias invertidas, foram os primeiros a encontrar dificuldades. Uma alavancagem é a relação entre o capital de terceiros e o capital de uma empresa, o que produz um efeito multiplicador sobre a diferença entre o retorno sobre o patrimônio e o custo do dinheiro.
No caso do mercado Forex, são as corretoras que disponibilizam valores de alavancagens. Muitos trader com pouca experiência pensam erroneamente que uma corretora para ser boa, basta possuir um valor de alavancagem alto, porém isto não é verdade. Ao contrário, deve -se ter muito cuidado com corretoras que só prometem alavancagem, porém não expõe os riscos de forma clara. Operar sem experiência conhecimento prévio de mercado através de uma alavancagem Forex muito alta é um grande erro, que pode resultar em prejuízos enormes. Precisamos lembrar que o mercado Forex é extremamente volátil e muito complexo. Por isso todo o cuidado é pouco em relação a alavancagem.
Índice de alavancagem no mercado Forex
Uma das características do mercado Forex e certamente uma das opções mais apreciadas por quem investe no mercado de câmbio é o efeito alavancador. Trata-se da possibilidade de controlar um alto valor financeiro por meio de capital consideravelmente menor. Porém essa não é só uma exclusividade do mercado de troca de moedas, já que é o que acontece no contrato de opção também, em que o pagamento de um prêmio dá direito a comprar ou vender muitos títulos de tamanho muito maior. Mas como decidir operar com uma alavancagem de forma sábia? Isto é, como saber qual é a alavancagem mais adequada para sua negociação? É neste momento que um índice de alavancagem pode ser muito útil.
Como vimos o índice de alavancagem ou de endividamento para empresa é um indicador de balanço que expressa a relação entre a dívida total de uma empresa e seu valor de mercado atual. Mas como ele age no mercado Forex?
índice de alavancagem versus a margem de garantia
Os índices de alavancagem tem como principal função medir alavancagem mais adequada através do cálculo da margem. Mas que se trata uma margem? Uma margem é definida para garantir a transação, que é a parte do capital que é “bloqueada” para cobrir eventuais perdas. Na prática, a margem é a soma de dinheiro que o investidor deve depositar na corretora como garantia para se proteger de possíveis perdas. Vários exemplos de cálculos, como veremos a seguir:
- Exemplo 50: 1 – Uma alavancagem de cinquenta por um significa que para cada $ 1 que você tem em sua conta, você pode fazer uma transação de troca no valor de $ 50.
- Exemplo 200: 1 – A alavancagem de duzentos para um significa que para cada $ 1 que você tem em sua conta, você pode colocar uma negociação no valor de $ 200. Trata-se de uma quantidade típica de alavancagem oferecida em uma conta de mini-lote.
A margem de garantia é um título, ou seja, uma quantidade necessária para manter a posição existente com base na alavancagem escolhida. Embora a capacidade de obter grandes lucros usando a alavancagem financeira seja alta, a alavancagem também pode funcionar contra os investidores. Quando colocamos uma ordem no mercado ou quando executamos uma ordem pendente, uma soma chamada margem é subtraída do saldo de nosso capital. Para evitar perdas consideráveis, os operadores experientes geralmente têm um estilo de negociação restrito que inclui o uso de ordens stop e limitadas. O índice de alavancagem possui um papel importante no fomento deste equilíbrio.
Algumas curiosidades sobre o índice de alavancagem, a margem de garantia e o valor de alavancagem
- O índice de captação ou dívida visa capturar o peso relativo das dívidas financeiras (curto, médio e longo prazo) no passivo das empresas não financeiras.
- Ao remover a margem da quantia de dinheiro presente na conta, a “margem utilizável” é obtida, ou seja, a quantia de dinheiro disponível na conta que pode ser usada para abrir outras posições.
- Para os investidores que possuem mais experiência e conhecimento de mercado a alavancagem pode ser uma excelente chance de obter mais lucros.
- Dentre as principais características do índice de alavancagem está a medição do valor que foi pego emprestado e o capital próprio. E dentre as principais características da alavancagem está a multiplicação de recursos para que o trader possa operar com um valor maior do que foi necessário investir inicialmente. Portanto, podemos concluir que, a alavanca permite que os comerciantes obtenham uma grande exposição a um custo relativamente baixo.
- Para operar na margem no Forex, uma pequena quantidade de dinheiro deve estar sempre disponível, o que funciona como uma garantia, essa soma aumentará ou diminuirá devido às mudanças positivas ou negativas em nossa posição.
- Quando a margem disponível se aproxima de zero, o corretor aplica a chamada “chamada de margem“, isto é, fechará todas as posições abertas para evitar perdas maiores que o dinheiro na conta e solicitará a reintegração imediata.
- Em um contexto mais amplo, podemos dizer que a alavancagem em geral é a capacidade de controlar uma grande quantidade com pouco. As principais alavancas tanto no empreendedorismo quanto no mercado financeiro são são cinco: dinheiro, tempo, idéias, trabalho, experiências.
- Usar a alavancagem financeira pode aumentar significativamente o retorno do investimento. Mas investir na margem amplifica não amplia somente os ganhos potenciais, mas também as perdas potenciais. O efeito de alavanca é, portanto, uma grande oportunidade para quem tem pouco dinheiro na conta, mas os riscos devem ser sempre levados em conta e gerenciados.
