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by Marcia Oliveira on 7 de setembro de 2020

Fenômeno blockchain DeFi: o que é e para que serve

No universo das criptomoedas o que não faltam são notícias sobre novas tecnologias e instrumentos de alta performance. Como qualquer entusiasta de criptomoedas sabe bem, o mundo da indústria de blockchain está em perpétua evolução e mutação, há constantemente novas tendências e novas oportunidades, que se sucedem perfeitamente; se o ano passado, só para dar um exemplo, foi o ano dos stablecoins, este ano explodiu a mania do CBDC . E neste contexto, um dos fenômenos mais comentados do momento é o Blockchain DeFi.  Se você ficou curioso para saber o que é DeFi, está no lugar certo! Elaboramos este guia prático explicando a definição de DeFi, e para que serve  este novo recurso tão promissor.

O início de tudo

Antes de explicarmos a definição de DeFi, vamos entrar em seu universo. Na verdade, quando o protocolo descentralizado Bitcoin foi criado em 2008, ele foi criado justamente para garantir que se tratasse de uma moeda não controlada por ninguém, mas administrada apenas por um protocolo de TI público e aberto, além de inviolável, a fim de evitar manipulação. Desde então, o protocolo Bitcoin provou funcionar muito bem a esse respeito, porque nunca foi manipulado, nunca hackeado e nunca foi vítima de adulteração ou falsificação. Desde que a descentralização, que tornou tudo isso possível, funcionou tão bem para o Bitcoin, já há alguns anos se pensou em explorá-lo até mesmo no campo mais amplo de serviços financeiros.

O próprio Bitcoin é apenas uma moeda digital e seu protocolo, por exemplo, não prevê nativamente a presença de contratos inteligentes. Em vez disso, na rede Ethereum, que é baseada em uma arquitetura descentralizada em muitos aspectos semelhante à do Bitcoin, os contratos inteligentes são fornecidos nativamente, o que permite que você escreva e execute programas descentralizados capazes de criar transações financeiras de forma independente. Como a criptomoeda Ethereum se tornou a principal no mercado DeFi, a popularidade do setor também é determinada pelo número de “fundos congelados”. Os ETHs depositados como garantia são bloqueados pelos vários contratos inteligentes usados ​​na rede e não podem ser vendidos.

Outra tendência que tem caracterizado este 2019, além da relação de atração/repulsão entre todos os governos do mundo, é o CBDC, é aquela relativa ao DeFi, que então significa simplesmente “finanças descentralizadas”; já o mencionamos com frequência nos últimos meses em vários outros artigos, mas sem nunca decidir tratar especificamente dele, então hoje compensamos essa falta. Entretanto, é importante começar por dizer que, embora a mania do DeFi tenha começado este ano, na realidade o próprio conceito remonta a alguns anos atrás e, portanto, não é nada particularmente novo; em muitos outros sites, para ser claro, você encontrará a plataforma Ethereum associada de forma muito simples ao conceito de DeFi e isso porque, basicamente, a lógica é a mesma.

O que é DeFi

DeFi (Finanças Descentralizadas), ou finanças descentralizadas, é um conjunto de serviços e aplicativos desenvolvidos usando blockchains, criptomoedas, tokens e contratos inteligentes (especialmente Ethereum). O termo refere-se aos serviços financeiros que são fornecidos por meio de plataformas descentralizadas, ou seja, não controlados ou gerenciados por um único sujeito, mas por um protocolo de TI público e aberto. Um projeto DeFi, portanto, pode atuar em diversas áreas, pode ser uma bolsa descentralizada, ou uma plataforma de custódia (com ou sem pagamento de juros sobre depósitos), pode atuar na área de crédito e seguros, enfim, pode fazer tudo o que um banco fazia antes, mas de forma descentralizada, com custos mais baixos e sobretudo sem ter que cumprir todas as normas e regulamentos que regulam a atividade bancária.

Esses aplicativos oferecem aos usuários os serviços normalmente fornecidos por bancos e outras organizações financeiras. Em palavras ainda mais simples, é uma espécie de setor bancário alternativo, cujos serviços podem ser usados ​​por pessoas que não desejam ou não podem negociar com instituições financeiras tradicionais. Para tentar entender melhor do que estamos falando, no entanto, será necessário citar um dos exemplos de maior sucesso no mundo DeFi, ou seja, MakerDAO; esta plataforma permite que os usuários obtenham empréstimos, oferecendo depósito da ETH como garantia.

Para fazer tudo isso, a MakerDAO utiliza um stablecoin totalmente descentralizado e desconectado de qualquer moeda FIAT, o DAI; vamos dar um exemplo concreto, quando um usuário faz um depósito igual a $ 2.000 em ETH ele tem o direito de solicitar um empréstimo de no máximo $ 1.000, este empréstimo, entretanto, não é desembolsado em dólares ou em ETH, mas em DAI e é precisamente sobre o valor desembolsado em DAI calcula-se o juro (sempre expresso em DAI). Até agora, o sistema não só funcionou, mas teve grande sucesso, com um valor de mercado de cerca de US $ 100 milhões e mais de 2 milhões de ETH vinculados, sem falar que o DAI, ainda hoje, é o único stablecoin não vinculado.

Como DeFi funciona

Os reguladores de mercado, mais uma vez, não conseguiram interceptar essa tendência a tempo: não há regulamentação e, portanto, o DeFi foi capaz de se mover e prosperar em nenhum momento.  A maneira mais simples de explicar como funciona DeFi é usar o exemplo da plataforma MakerDAO, uma das plataformas líderes no setor financeiro descentralizado. MakerDAO é uma plataforma de empréstimo que permite que você receba empréstimos DAI com garantias da Ethereum.

O procedimento para receber o empréstimo é extremamente simples:

Ao clicar aqui, você pode inserir o valor de Ethereum que deseja depositar como garantia, logo em seguida verá o valor de DAI (stablecoin da plataforma MakerDAO) que poderá receber como empréstimo.
Após efetuar o depósito da sua carteira, você receberá imediatamente os tokens DAI, que poderão ser usados ​​como desejar, inclusive coletados na Fiat.Assim que o empréstimo for devolvido à DAI, as stablecoins devolvidas serão  queimadas pelo contrato inteligente, enquanto as moedas Ethereum depositadas como garantia serão devolvidas à sua carteira. No entanto, deve-se ressaltar que o valor de tokens ETH depositados em garantia deve ser superior ao valor do empréstimo em 50%.

Nas finanças descentralizadas, não é necessário saber a identidade da pessoa que nela opera ou, por exemplo, o credor não precisa avaliar a capacidade do mutuário de pagar a dívida. É tudo uma questão de confiança mútua e proteção da privacidade. Por exemplo, se transferirmos 3 ETH para a MakerDAO, receberemos apenas 2 ETH na DAI. A percentagem entre a garantia e o empréstimo, bem como a taxa de juro, é fixada por votação geral dos detentores de tokens MKR, que é o serviço de criptomoedas da plataforma MakerDAO. Sem histórico de crédito, passaporte ou declaração de imposto de renda: você pode fazer um empréstimo em minutos com apenas uma carteira ETH. Parece um anúncio de empréstimos instantâneos, exceto que na MakerDAO a taxa de juros do empréstimo é inferior a 1% (compare com o que seu banco oferece).

Outro esclarecimento é que se, hipoteticamente, você tivesse emprestado $ 100 quando o ethereum custava $ 200 e o valor da ETH aumentado em 500%, você ainda terá que devolver cem dólares + os juros acumulados, já que o empréstimo é desembolsado na stablecoin DAI.

Um novo Desafio para as autoridades financeiras

Em conclusão, os conceitos de DeFi podem ser aplicados em vários setores diferentes (por exemplo, no setor da saúde com seguros) e podem revolucionar não apenas o trabalho no setor privado, mas também a prestação de serviços públicos no setor estatal; nas próximas semanas continuaremos nossa jornada nos projetos de financiamento descentralizado disponíveis no mercado e entraremos em mais detalhes deste setor, por enquanto, vamos nos contentar em ter entendido o que é uma plataforma DeFi, como funciona e que tipos de oportunidades pode oferecer. O primeiro dos principais desafios para a inovação financeira é representado pelo ambiente hostil criado pelos regulamentos arcaicos escritos para uma época passada, muito diferente da atual.

É claro que nem todos os projetos financeiros descentralizados devem ser executados no blockchain ethereum, no entanto, esta plataforma ainda é uma das mais funcionais entre as que estão em circulação, bem como a que possui mais desenvolvedores e o maior material educacional disponível online; para além de ter de funcionar em blockchain, para o qual deve ser descentralizado, um projeto DeFi tem ainda duas outras características fundamentais, nomeadamente, faz uso de contratos inteligentes e opera claramente numa das áreas em que as finanças tradicionais operaram até agora.

No geral, a indústria DeFi é um grande salto à frente para todo o mercado de criptomoedas, pois as instituições financeiras tradicionais finalmente conseguiram um concorrente que poderia minar seu monopólio sobre o controle absoluto das finanças. As autoridades têm a difícil tarefa de encontrar um equilíbrio entre sufocar a inovação, defender as empresas dos riscos associados a colocar dinheiro em um espaço não regulamentado e garantir a sobrevivência de bancos e outras instituições financeiras. Mas faz mais sentido abraçar a mudança.

E talvez estejamos finalmente nos movendo em direção a essa solução: em julho, a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) – a Consob Norte-Americana, para ser claro – deu um grande passo em direção ao DeFi ao aprovar um fundo baseado no Ethereum pela primeira vez. O mercado DeFi é útil tanto para o usuário normal quanto para a indústria em geral.

Vantagens Defi:

  • Os serviços DeFi simplificam a compatibilidade entre as várias moedas e blockchains e, portanto, eliminam barreiras técnicas;
    a possibilidade de obter um empréstimo de baixo custo, transferir fundos do outro lado do mundo ou criar seu próprio ativo digital incentiva o investimento em criptomoedas.
  • As criptomoedas não são apenas um investimento arriscado no qual você investe para ganhar dinheiro rápido, mas também todo um conjunto de ferramentas de transações financeiras, que irão se expandir com o tempo para, talvez, atingir o tamanho do setor financeiro tradicional ou até mesmo ultrapassá-lo.
  • Finanças descentralizadas (DeFi) estão abrindo um novo caminho para criptomoedas.
  • Oferece oportunidades concretas para muitas pessoas desligadas dos instrumentos financeiros tradicionais (incluindo 1 , 7 bilhões de pessoas sem conta bancária): “Os aspectos mais importantes do DeFi são também os mais enfadonhos”, escreveu o fundador da Ethereum, Vitalik Buterin, por exemplo. “Até mesmo oferecer a qualquer pessoa no mundo acesso a um “criptodólar” com uma taxa de juros igual à inflação pode ser uma dádiva de Deus para muitas pessoas.”

Perspectivas para o Futuro do mercado DeFi

DeFi, portanto, representa o novo faroeste financeiro baseado em blockchain, que por um lado apresenta os riscos típicos associados a promessas de ganhos fáceis, mas por outro lado oferece oportunidades concretas para muitas pessoas desligadas dos instrumentos financeiros tradicionais (incluindo 1 , 7 bilhões de pessoas sem conta bancária).O crescimento que este setor está tendo é tão vertiginoso que se teme que mais uma bolha esteja se formando: o valor econômico depositado nos diversos serviços DeFi ultrapassou um bilhão de dólares nos primeiros dias de junho de 2020 e mais que quadruplicou desde então, atingindo 4,3 bilhões em agosto.

Não só isso: a total ausência de corretores e controladores obviamente significa que o risco de se deparar com algum golpe – ou algum erro no código de contratos inteligentes – é particularmente alto. Além disso, a bolha pode estourar a qualquer momento, deixando os últimos lançados com o fósforo nas mãos e a carteira vazia. Os mercados de previsão são há muito tempo ferramentas financeiras populares para cobertura de risco e especulação sobre eventos mundiais, e os mercados de previsão descentralizados permitem a mesma coisa, mas usam criptomoedas e não têm chance de censurar os mercados. confiança (e, acima de tudo, os fundos).

 

 

By Marcia Oliveira

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