Dentro do universo financeiro existem diversos tipos de conceitos, que muitas vezes para um trader novato podem parecer confusos. No entanto, esses conceitos na verdade são muito simples já que fazem parte da rotina diária de um trader. Por essa razão elaboramos a seguir uma série de explicações que visam esclarecer e desmistificar cada um destes termos, bem como dar exemplos práticos de como eles fazem parte do dia adia de um negociante. Caso seu foco seja o mercado de troca de moedas estrangeiras (Foreign exchange, conhecido popularmente como Forex) podemos dizer que está no lugar certo, já que focaremos nossas explicações sobre o que é margem, alavancagem operacional, saldo e patrimônio a luz do contexto de negociação Forex.
O que é saldo no Forex
O saldo nada mais é do que todo o valor que o trader possui disponível em conta. Quando explicamos o que é saldo no Forex, não podemos deixar de mencionar o conceito de patrimônio líquido. A equidade também trata-se do saldo, e neste caso, do saldo total, já que não inclui o lucro realizado e perdas de posições que foram abertas. Os negociadores de ações também podem ser chamados de traders de ações. Sendo assim, o patrimônio líquido, também chamado de contra-valor, é o patrimônio líquido, saldo ou a riqueza dos acionistas. O Forex tem uma curva de aprendizado inicial bastante lenta, devido aos muitos conceitos que precisam ser memorizados.
O saldo Forex, então, pode ser chamado de patrimônio líquido é este, é encontrado no balanço patrimonial e é composto, por exemplo, das ações ordinárias, o capital integralizado adicional (reserva de sobretaxa), lucros acumulados etc. Na primeira vez que você faz login na sua conta de negociação, você pode se surpreender pelo fato de que, juntamente com o seu saldo inicial, você encontra outras informações financeiras que são alteradas permanentemente. Quando todas as transações de mercado são fechadas, o patrimônio e o saldo devem corresponder.
Exemplo de saldo na conta Forex
Quando você não tem uma posição em aberto, o saldo é igual ao dinheiro depositado em sua conta de negociação. Por exemplo, se você depositou R$ 100 e ainda não negociou, seu saldo é de R$ 100. Note que: O patrimônio também é chamado de contra-valor e, considerando as operações em andamento, pode mudar com o tempo. Mas por qual razão sempre nos deparamos com diversas movimentações em nossa conta? Quando você negocia e tem várias posições em aberto, o saldo corresponde ao capital restante. Não sofre variações à medida que a flutuação de suas cruzes muda. Ele atualiza o momento em que você fecha uma posição.
Podemos concluir então, que as variações vão acontecer no saldo Forex conforme a performance do trader, se ele estiver ganhando ou perdendo e etc. A equidade na conta é observada através do seguinte cálculo: Balanço + Lucros = Equidade ou ainda: Balanço patrimonial – Perdas = Patrimônio líquido. Em termos mais simples, é o patrimônio que permaneceria em sua conta se todas as posições atuais fossem fechadas.
O que é margem Forex
A parte do patrimônio líquido, calculada em percentual, que é bloqueada pela corretora para garantir a operação atual e negociar títulos específicos, é chamada de margem Forex. A margem é uma espécie de garantia, já que trata-se da quantia que o broker (negociante) deve depositar junto a corretora que faz o intermédio entre o mesmo e o mercado, para que uma posição passa ser aberta. Portanto, a margem é o que garante o pagamento em caso de perdas. A corretora utiliz a margem para realizar a manutenção da posição do negociante. Ou seja, a margem é o valor inicial que o trader precisa ter assim que decide começar a explorar o mundo das negociações no mercado Forex mercado de troca de moedas estrangeiras).
Normalmente a corretora deposita as margens de todos os seus clientes juntas para abrir as posições que deseja dentro do mercado de troca de moedas estrangeiras. A margem operacional representa uma espécie de porcentagem do total que vale uma posição. Portanto trata-se de um requisito que a corretora pede para cobrir quaisquer perdas possíveis. É usado pelo seu corretor para manter sua posição em aberto. Na prática, seu corretor pega seu depósito de margem e o reúne com todos os outros depósitos de margem, criando assim um ‘depósito de super margem’ com o qual ele pode fazer pedidos na rede interbancária.
Como calcular a margem
No geral, a margem é expressa com um valor percentual relacionado ao valor total da posição. Por exemplo, a maioria dos corretores no mercado cambial dirá que eles exigem uma margem de 2%, 1%, 0,5% ou 0,25%. Com base na margem exigida pelo seu corretor, você pode calcular o valor máximo de alavancagem que pode gerenciar com sua conta de negociação. Por essa razão a seguir explicaremos melhor o que é alavancagem e qual é sua relação com o valor da margem.
No entanto, não existe somente a margem inicial, podemos considerar duas importantes margens, a margem inicial e a de manutenção:
- Margem inicial: Tudo o que for ganhado ou perdido está diretamente ligado ao valor desta margem. A margem inicial é a parte da margem na qual as mudanças nos preços têm efeito e sobre a qual também são produzidos lucros e perdas. Para boa parte das corretoras, a margem inicial é metade da margem exigida. A outra metade é congelada como uma margem de manutenção.
- Margem de manutenção: Já quando falamos sobre margem de manutenção, estamos nos referindo ao valor necessário que a corretora precisa ter em mãos para manter uma posição ou mais. Mas como tudo funciona? Para manter uma nova posição aberta, de fato, é necessário garantir que o patrimônio líquido Forex,isto é, o capital líquido seja uma certa porcentagem superior ao nível da margem de manutenção. ´É interessante mencionarmos que as exigências sobre o que diz respeito ao nível da margem de manutenção são diferentes e específicos para cada instrumento financeiro; portanto, para cada instrumento selecionado, uma margem de manutenção diferente pode ser aplicada. A margem de manutenção é sempre monitorada em tempo real e, quando essa margem exigida exceder uma certa porcentagem, um aviso será enviado. Este contato é chamado de “margin call”, que significa no português “chamada de margem”.
- O que é chamada de margem: Essa chamada é normalmente utilizada para solicitar a restauração do nível de patrimônio ou para notificar uma liquidação, a fim de equilibrar a situação. É importante o trader entender que a utilização da chamada de margem não é algo que deve ser visto como positivo, pois significa que o mesmo extrapolou as regras, ou seja, um bom gerenciamento do dinheiro pode evitar este tipo de transtorno e gasto. Portanto fique atento e veja o valor depositado como uma espécie de “margem de segurança”.
O que é alavancagem
A alavancagem é uma ferramenta com a qual é possível acessar o mercado cambial controlando valores mais altos do que a disponibilidade real da conta através do chamado efeito de alavancagem. Através da alavancagem operacional o trader consegue operar com um valor muito maior do que possui disponível (do que o valor depositado como forma de margem inicial). Vale mencionar que a alavancagem é muito popular como uma espécie de faca de dois dois lados, já que ao mesmo tempo que ela possibilita que trader operem com valores maiores, ela também oferece riscos. Quanto maior for o valor alavancado, maiores serão os riscos.
O termo alavancagem em inglês “leverage” é muito utilizado nos diversos mercados financeiros e principalmente no Forex. Nada mais é do que uma possibilidade oferecida pelos vários corretores de poder investir em valores cambiais muito superiores à quantidade de dinheiro realmente depositada na conta. De uma maneira mais simplista podemos dizer que o “efeito de alavancagem” e, consiste em aumentar significativamente seu poder de investimento, abrindo uma posição por um valor muito alto usando parte de seu capital e o restante emprestando o capital da corretora.
Os riscos oferecidos pelo uso da alavancagem
Portanto, operar com valores altos na alavancagem não é aconselhado para trader iniciantes, que possuem pouco conhecimento acerca do mercado e que não dominam suficientemente as estratégias de negociação mais eficazes para seu tipo de negociação e posição. Ainda sim, devemos ressaltar que a alavancagem e margem são duas ferramentas disponibilizadas pelos corretores forex que são muito importantes para o comércio on-line e que todo profissional deve saber perfeitamente. Quanto maior o efeito de alavancagem, maior o risco assumido pelo investimento. Portanto, devemos usar o efeito de alavancagem com cautela, caso contrário corremos o risco de perder todo o capital.
Ao abrir uma posição no mercado, é necessário ter uma certa margem disponível (ou dinheiro) na conta, para que qualquer perda possa ser “coberta”. Provavelmente um dos maiores riscos que um trader pode correr é risco é abrir muitas posições e/ou posições muito grandes em relação à sua conta e incorrer em uma chamada de margem. Portanto, cada detalhe em uma operação deve ser muito bem analisado e calculado. Note que, ao abrir uma posição incorretamente, sem considerar a alavancagem Forex e a margem, você pode comprometer seriamente todo o seu portfólio.
Relação margem e alavancagem
O valor da margem determina o valor do efeito de alavancagem e o efeito de alavancagem também determina a margem. Em suma, a margem serve como garantia no caso de uma transação usando o efeito de alavancagem. Dessa maneira, mesmo aqueles que possuem um pequeno capital podem investir no mercado de moedas valores muito mais altos explorando o efeito de alavancagem. A margem e alavancagem operacional não devem ser confundidas, embora tenham uma relação próxima. Se o seu corretor solicitar uma margem de 2%, você obterá uma alavancagem de 50: 1. E aqui estão os outros tipos mais populares de alavancas oferecidos pela maioria dos corretores:
Margem mínima:
- 5,00%
- 3,00%
- 2: 00%
- 1: 00%
- 00: 50%
- 0,25%
Alavanca Máxima ou alavancagem total:
- 20: 1
- 33: 1
- 50: 1
- 100: 1
- 200: 1
- 400: 1
Por exemplo, no mercado Forex, para verificar uma posição de R$ 100.000, seu corretor imobiliza R$ 1.000 da sua conta. Sua alavancagem financeira, sempre expressa como quociente ou proporção, será 100: 1. Agora você controla R$ 100.000 com um ‘investimento’ de R$ 1.000. Esses mil reais nada mais são do que o valor retido pela corretora para ser a margem que você tem disponível para usar a alavancagem.Como na prática, a margem é a soma de dinheiro que o investidor deve depositar na corretora como garantia para proteger contra quaisquer perdas, podemos dizer que a margem é a garantia de que o corretor que possibilitou a ferramenta de alavancagem não perderá dinheiro.
O que é patrimônio líquido Forex
O patrimônio em Forex de um trader pode ser descrito como o valor total das posições em aberto, do qual o valor total da dívida usada para abrir essas posições deve ser subtraído. Note que estamos falando sobre posições que possuem margem com alavancagem. Este termo também pode ser utilizado no mercado de ações. Neste mercado em específico também é chamado de contra-valor, é o patrimônio ou a riqueza dos acionistas. SE observamos ainda outros mercados veremos que situação se torna ainda mais complexa, já que o patrimônio líquido é encontrado no balanço patrimonial e é composto, por exemplo, de ações ordinárias, o capital integralizado adicional (reserva de sobretaxa), lucros acumulados etc.
Como vimos anteriormente a parte do patrimônio líquido, calculada em percentual, que é bloqueada pela corretora para garantir a operação atual e negociar títulos específicos, é chamada de margem. Quando todas as transações de mercado são fechadas, o patrimônio Forex e o saldo devem sempre corresponder, isto é, está de acordo entre si.
Uma das ferramentas positivas que nos ajudam a ter uma idéia do quanto estamos perdendo ou ganhando é a chamada “Equity Line”. A “equity line” trata-se de uma ferramenta gráfica que apresenta a curva de lucros e perdas efetuada ao longo do tempo e geralmente se refere a um sistema de negociação automática. Através da mesma é possível identificar tendência dos ganhos e nos entender de maneira prática o quanto podemos confiar no sistemas de trading (negociação).