O risco de mercado sem dúvida é uma das maiores preocupações que atingem os investidore e operadores da bolsa de valores. Todas as mudanças que ocorrem nos preços dos ativos devem ser compreendidas e se possível, deduzidas antes que ocorram. Por essa razão possuir uma gestão de risco de mercado é uma estratégia muito sábia para aqueles que querem minimizar os riscos ou até mesmo deletá-los de suas operações. Mas quando não é possível se ver “livre” de tais riscos, a melhor maneira de operar diante deles, é através do estudo e de análises que lhe apontaram o melhor caminho para os seus investimentos.
Uma única alteração no preço de uma determinada commodity, por exemplo, pode gerar perdas enormes para um investidor ou negociante, que poderiam ser evitadas, se o operador tivesse estudado e tomado medidas preventivas em relação a possíveis riscos do mercado. Elaboramos esse artigo para contribuir com sua aprendizagem sobre o que é risco de mercado e quais são os fatores mais importantes que podem determiná-lo ou ter grande impacto no mesmo.
Definição de risco de mercado
Uma forma de descrever o risco de mercado de uma maneira mais simples de ser compreendida, podemos dizer que o risco de mercado é quando o preço de um determinado ativo sofre alteração do próprio mercado financeiro. E o mercado financeiro são todos os agentes que atuam no mesmo, desde a indústria de produção, os comerciantes e até mesmo eu e você como consumidores ou produtores de algo, fazemos parte do mercado em questão.
Sempre que um bem de consumo ou serviço apresenta um aumento em seu valor, isso significa que o mercado entendeu que tal bem de consumo ou serviço (ativo) vale mais. Existem vários fatores que podem influenciar ou determinar o novo preço, mas na maioria das vezes os agentes que mais impactam o preço são os níveis de oferta e demanda. Ou seja, se um produto possui muita oferta no mercado, porém pouca procura, seu valor baixará. Pois o comerciante não quer ficar com mercadorias “encalhadas” ou grande lotes de reserva parados sem gerar nenhum lucro, e em alguns casos, criando prejuízos. Esse contexto ilustra bastante a definição de risco de mercado.
Então, podemos concluir também que, quando o mercado abaixa o valor de um determinado produto ou serviço, isso significa que o mesmo compreende que tal ativo vale menos. Outras causas que geram variação dos preços podem ser volatilidade, oscilação, ou até mesmo um desvio padrão do mercado. vale ressaltar que o risco de mercado está intimamente relacionado ao câmbio de moedas, mudanças políticas, a taxa de juros, inflação, ou até mesmo desastres naturais.
Exemplos de risco de mercado
Existem vários exemplos de risco de mercado, entre os mais importantes e conhecidos encontram-se a fixação dos preços dos alimentos (commodities), o risco presente na taxa de câmbio, aquisição de empréstimos e outros. Logo no início dos anos 2000, mais exatamente em 2001 e 2008 o mundo foi atravessado por uma série de risco, entre eles o risco de mercado. No segundo caso houve uma crise mundial, várias instituições bancárias internacionais, em especial Norte-americanas quebraram e com elas várias empresas se viram em uma situação econômica muito ruim.
A situação foi tão negativa e série que o resto do mundo sofreu com as consequências, e a economia global sofreu grande desequilíbrio. Praticamente quase todos os ativos foram afetados direta e indiretamente pela crise que teve início com aquela dos bancos Norte-americanos.
Já no primeiro caso, a situação foi resultado de um evento mais específico e chocante, um ataque terrorista também na superpotência capitalista Norte-americana. Não existem dúvidas que os ataques afetaram o resto do mundo, já que boa parte das bolsas de valores ao redor do globo sofreram algum tipo de recuo. isso se deu principalmente em razão da grande parte dos ativos perderem valor, fato que deixou os investidores em uma situação muito complicada. Porém é importante ressaltar que em ambos os casos os eventos ocorreu rapidamente e não demorou muitos anos para que a economia mundial voltasse a seu “equilíbrio habitual”.
Porém existem riscos de mercados que ocorrem como resultado de outros acontecimentos, e nestes casos a restauração da economia é muito mais demorada e muito mais difícil. Dois exemplos claros são a economia da Síria, que atravessa por uma grande guerra civil, porém que se estende a esfera internacional (já que existe a interferência d e outros países nessa calamidade); e o caso da Venezuela, que também passa por uma grande crise política, com um governo ditador e uma econômica completamente destruída, onde sua moeda não tem mais valor mínimo de compra dentro do território nacional.
Gerenciamento de risco de mercado
As companhias e as instituições bancárias costumam conhecer bem o significado de risco de mercado, pois tem que arcar com suas responsabilidades e possíveis riscos fundamentados em essencialmente dois pontos, a chance de ocorrência e o conceito de circunstância adversa. Ou seja, estudar a relação entre o risco e o lucro, ou o retorno é de extrema importância para a saúde financeira de qualquer instituição comercial. Por isso a gestão de risco de mercado é tão importante. Não é possível pensar em lucro, sem antes elaborar uma análise em relação aos possíveis riscos que um determinado negócio ou investimento está exposto.
Como se proteger contra o risco de mercado
Uma das formas mais utilizadas de minimizar os riscos é através da diversificação de investimentos. Quanto mais diversificada for a carteira de investimentos de um investidor, mais ele estará se prevenindo contra riscos. É claro que praticamente não existem investimentos sem nenhum tipo de risco, mas ainda sim, é de extrema importante tentar minimizar os riscos ao máximo possível.
O gerenciamento de riscos de mercado é uma iniciativa de prevenção contra as instabilidades que um determinado negócio ou investimento possa apresentar. Existem diversos estudos acadêmicos e de profissionais da área de finanças e economia que abordam vários métodos interessantes que minimizam riscos, e mais do que isso, ajudam a identificar possíveis riscos de mercado.
