Você sabe o que é hedge ou já ouviu falar em hedge do Forex, ou hedge funds? A tradução literal para hedge do inglês para o português é “cerca”. E o termo está diretamente ligado a idéia de proteção, algo que traz segurança, que protege. Enquanto que a expressão “to hedge” significa proteger. Podemos dizer então, que o significado da expressão “fazer um hedging” dentro do mercado financeiro é proteger um investimento, seu capital ou algum tipo de patrimônio. Embora a estratégia de hedge já seja utilizada a milênios, nos dias atuais ela tomou uma forma ainda mais moderna e sofisticada. Existem vários tipos de recursos chamados de “hedge” que visam dar proteção ao investimento, ou a uma posição no mercado Forex, por exemplo. Em um contexto geral, o hedge está relacionado a diminuir o risco. Mas se você ainda é um inicia e quer aprender mais sobre a definição de hedge, vamos para a próxima explicação.
Entendendo como o hedge é visto na área financeira
Na terminologia financeira, o conceito de hedge está diretamente relacionado a cobertura. No sentido de cobrir seu investimento em proteção contra uma possível perda ou prejuízo. A cobertura ou o que é a cobertura do hedge, é frequentemente considerada uma estratégia de investimento avançada, mas os princípios de cobertura são bastante simples. É uma operação corretiva com o propósito de reparar operações anteriores abertas ao mercado que estão atualmente em uma perda. Com a popularidade, e relativa crítica dos fundos de hedge, a prática da cobertura se tornou mais difundida. Apesar disso, ainda não é amplamente compreendido. E também pode ser usado para proteger quaisquer lucros ainda a serem realizados que estão sendo gerados com posições ativas no mercado.
Um exemplo ilustrativo de hedge:
vamos imaginar um produtor de café que trava o preço de sua colheita no momento exato do plantio utilizando um contrato futuro. Esse produtor está buscando ter uma certa segurança. Esse pode ser um exemplo sobre o que é cobertura do hedge. Vamos imaginar que você é um produtor de laranjas, e costuma produzir cerca de 1000 sacos de laranjas todos os meses. Vamos supor que cada saco está custando em média 4 reais, ou seja, 1 dólar. Vamos imaginar que daqui a poucos meses o preço desse saco tanto pode super, quanto pode descer. Pois o mercado está sempre variando,e tudo vai depender da quantidade de oferta e demanda. O vendedor não quer se surpreender negativamente e ter que vender por um valor abaixo de seu preço médio. E em contrapartida, o comprador não quer correr o risco de pagar mais por algo que pode valer menos no futuro.
O que você faz para garantir sua venda de uma segura, com um valor justo? Estabelece um contrato futuro com o seu cliente. O contrato neste caso é uma forma de cobertura, que não vai permitir que você saia no prejuízo, vendendo por um valor abaixo do que gastos, e tão pouco o comprador sairá no prejuízo, já que o valor seja previamente acordado, de acordo com o que for bom para ambos. Neste contexto amplo, o contrato futuro é uma espécie de segurança para ambos os lados, tanto para a parte, quanto para a contraparte da negociação. Essa estratégia de cobertura e proteção é muito antiga, embora tenha se sofisticado e hoje em dia pode ser encontrada até mesmo dentro do mercado Forex, é a chamada técnica Forex hedging.
Exemplos de cobertura hedge mais conhecidos no mercado financeiro:
- Contratos de futuros;
- Operações do mercado monetário;
- Contrato de troca com destino;
- Hedging research on equity securities;
- Curto Straddles em ações ou índices;
- Apostas em eleições ou eventos esportivos;
- Contrato de câmbio a termo;
- Mercado monetário para moedas;
A definição de hedge no mercado Forex
Uma estratégia de hedge Forex é articulada em quatro pontos, e ajuda os investidores e operadores do mercado Forex incluindo através de uma análise da exposição ao risco de um trader, tolerância ao risco e uma preferência por uma determinada estratégia. Assim como no resto do mercado financeiro, o Hedge é uma estratégia de cobertura, isto é, proteção. Essa seria a resposta mais objetiva para a questão: “o que é hedging no Forex?”
Análise de risco: o negociante ou operador deve encontrar os tipos de risco que ele está assumindo na posição atual. Devemos, então, identificar as implicações de assumir esse risco sem qualquer cobertura e, conseqüentemente, determinar se esse risco é alto ou baixo no mercado atual de moedas.
- Determinação da tolerância ao risco: o negociante faz a utilização seus próprios níveis de tolerância ao risco como modelo para determinar quanto do risco da posição deve ser coberto. Nenhum comércio terá um risco zero. Cabe ao negociante ou operador determinar o nível de risco que ele está disposto a assumir e quanto está disposto a pagar para eliminar esse excesso de risco.
- Determinar uma estratégia de cobertura: se as opções em moeda estrangeira forem usadas para cobrir o risco do comércio atual, o investidor deve determinar qual estratégia é mais eficaz.
- Implementação e controle do hedging estratégia do Forex: assegurando que a estratégia funcione como deveria, o risco permanecerá contido.
Adendos sobre o hedge como uma estratégia
Negociar no mercado Forex é arriscado e a cobertura é apenas uma ferramenta que um profissional tem disponível para conter o risco. O hedge é uma estratégia que permite reduzir o risco de flutuações no mercado e acompanhar a retenção de lucros do investidor. Neste caso, o risco do hedge Forex deve ser bem calculado. Como vimos, quanto mais altas as operações, mais técnicas de hedge são úteis, e vice-versa, no caso de uma carteira defensiva. Portanto, com riscos mínimos, a necessidade tende a diminuir ou tornar-se mais como uma integração de investimento. Baseia-se em uma técnica de transações invertidas em relação aos presentes.Uma vez que a essência da negociação é a combinação de dinheiro e gestão de risco, ter uma ferramenta como a cobertura do seu arsenal é extremamente útil.
