O carry trade é considerado uma aplicação para fins especulativos. O carry trade é uma estratégia de investimento nos mercados internacionais. Essa forma de operar é uma das mais utilizadas nas operações financeiras no mundo inteiro. Por ser uma estratégia um pouco complexa, exige que o seus operador possua um certo tempo de experiência, isto é, não é recomendável para aqueles que ainda estão iniciando. Mas para compreender o que é o carry trade no mercado de câmbio, vamos para nossas definições.
Definição de carry trade
O carry trade é uma estratégia de investimento nos mercados internacionais. O termo Carry Trade refere-se a uma das muitas estratégias de investimento que podem ser implementadas nos mercados financeiros internacionais. No câmbio, o carry trade é definido como uma estratégia na qual o investidor vende uma determinada moeda a uma taxa de juros baixa e usa os fundos para comprar outra moeda à taxa mais alta.
O carry trade consiste em tomar emprestado capital em uma determinada moeda para investir o mesmo em instrumentos financeiros denominados em outras moedas e, em qualquer caso, com um retorno superior ao custo do empréstimo. Dessa forma, seguindo essa estratégia, o trader se propõe a capturar o diferencial entre as taxas de juros que, em alguns casos, também pode ser substancial (depende também do fator de alavancagem). O lucro obtido é precisamente a diferença entre o retorno sobre o investimento e o custo do empréstimo de carry trade. O significado de carry trade na tradução do inglês para o português é “levar o comércio” em um sentido literal.
Dicas sobre a estratégia carry trade:
- O investimento é geralmente destinado a instrumentos de baixo risco, como títulos do governo.
- Para que o carry trade seja rentável é necessário que as moedas escolhidas desfrutem de uma relação quase estável ao longo do tempo e, em particular, no período compreendido entre o momento em que o empréstimo é contratado e aquele em que é devolvido; troca reduziria os lucros feitos para cancelá-los.
- Na teoria, esta operação não deve ser possível, no entanto. Se uma área é caracterizada por taxas de juros baixas, isso significa que há menos riscos de depreciação da moeda, dado que a taxa de crescimento da quantidade de dinheiro é menor.
- Se, por outro lado, as outras áreas monetárias tiverem taxas de juros mais altas, isso significa que o valor das outras moedas em relação àquelas com taxas de juros baixas está destinado a diminuir com o tempo para cancelar o diferencial de taxa.
- A estratégia de carry trade é muito pouco conhecida do público iniciante, embora seja uma das mais utilizadas, especialmente a Fx carry trade.
A estratégia de carry trade no mercado Forex
Muitos se perguntam como o carry trade funciona. O termo Carry Trade indica as operações na esfera monetária que exploram as diferenças entre as várias taxas de juros, emprestando dinheiro nos mercados onde custa menos e, portanto, as taxas são mais baixas, e empregando-o onde taxas mais altas permitem retornos. Então ela está diretamente ligado ao mercado de câmbio, mais conhecido como mercado Forex. O retorno dos recursos da dívida com uma taxa de juros mais baixa torna possível lucrar com as diferenças entre os diversos mercados do mundo. O grande risco do carry trade, na verdade, é precisamente a incerteza relativa às taxas de câmbio.
O uso de alavancagem financeira permite multiplicar o retorno das operações, mas também aumenta os riscos assumidos pelos traders. Por essa razão, no campo da moeda, moedas sólidas são frequentemente escolhidas para evitar a volatilidade excessiva. Para evitar os riscos específicos de ativos que não são líquidos ou têm um perfil de risco diferente daquele do sistema de país de referência, os comerciantes de carry tendem a operar principalmente (mas não exclusivamente) em títulos de dívida pública. Podemos acrescentar na definição de carry trade que a estratégia é considerada um mecanismo fundamental para entender as dinâmicas que impulsionam os fluxos financeiros globais.
Exemplo de carry trade prático
Vamos dar um exemplo de carry trade através da moeda iene: um investidor faz a compra de 2.000 ienes e os converte em dólares, comprando uma garantia para o equivalente. Vamos dizer que esse título paga 4,5% e as taxas de juros japonesas são fixadas em 0,0%. Usando o exemplo acima, se o dólar tivesse perdido valor em relação ao iene, o operador teria arriscado perder seu dinheiro. O risco se dá principalmente pelo fato de que não é possível prever exatamente as alterações que o câmbio irá sofrer. Analisar o caso de estudo de carry trade é de extrema importância para aqueles que estão começando a operar dentro do mercado Forex.
O Foreign exchange (Forex) é o mercado que mais lucra atualmente, estima-se que são criados cerca de 1 trilhão de dólares por ano. E no mesmo nível que existem grandes chances de lucro rápido, existem também muitos riscos. Como tudo é realizado online, existem investidores e empresas operando de todo o mundo. E a grande volatilidade do mercado também torna-o ainda mais complexo e intrigante. Sua complexidade se dá também em razão do mesmo possuir uma linguagem muito própria, que exige que os operadores estudem para compreender o contexto em que cada termo é utilizado, O termo “carry trade” é uma dessas expressões muito utilizadas pelos negociantes. Então não basta estar disposto a operar, é preciso estudar e praticar bastante, antes de abrir uma posição real.
A América Latina e o carry trade
Os mercados dos países emergentes estão com uma estima de futuro promissor. Muitos especialistas acreditam que os investidores que estão buscando por um lucro maior, devem olhar para as economias ainda em desenvolvimento. A razão é muito simples, as instituições bancárias de países como o Brasil, México e a África do Sul estão focando pelos benefícios de taxas de juros sobre os Estados Unidos. Conforme o Fed Norte-americano realizou ajustes que dificultaram a situação de tais países, os mesmos decidiram reagir aumentando suas taxas de juros, já para prever possíveis problemas futuros. Em consequência disto, as moedas destes países estão oferecendo um lucro maior, e um risco menor para aqueles que pegam emprestado valores em dólares Norte-americanos, e em seguida coloca seu capital em países emergentes. Ou seja, os carry trade nos países latino-americanos vão a todo o vapor.
